TJMG 04/03/2021 -Pág. 40 -Caderno 2 - Publicações de Terceiros e Editais de Comarcas -Tribunal de Justiça do Estado de Minas Gerais
40 – quinta-feira, 04 de Março de 2021
Publicações de Terceiros e Editais de Comarcas Minas Gerais - Caderno 2
&203$1+,$'(/2&$d2'$6$0e5,&$6((035(6$6&21752/$'$6&13-Q
Número de Lojas - Seminovos
jas
+107 lo
(2020 vs
2016)
27
4
23
2017
Varejo - Próprias
14
3
11
2016
112
11
18
85
6
21
s
+9 loja
121
13
19
+7,2%
89
83
58
+18,2%
+5,6%
Ɣ2ERPGHVHPSHQKRHPUHFHLWDHDRWLPL]DomRGHFXVWRVQRWULPHVWUHIH]FRPTXHWLYpVVHPRV
XPD PDLRU GLOXLomR GR FXVWR FDL[D HP UHODomR D UHFHLWD OtTXLGD WRWDO TXDQGR FRPSDUDGD DR
mesmo trimestre do ano anterior. Ɣ Dado o aumento de preços para Seminovos a depreciação
GH$OXJXHOGH&DUURVWHYHUHGXomRQRWULPHVWUH-iHP7HUFHLUL]DomRGH)URWDVD&RPSDQKLD
RSWRXSRUPDQWHUDVWD[DVGHGHSUHFLDo}HVPDLVHOHYDGDVPHVPRQXPFHQiULRPDLVIDYRUiYHO
a Seminovos.
Depreciação por Veículo Operacional
Aluguel de Carros + Franquias
(R$ mil / Carro)
Depreciação por Veículo Operacional
Terceirização de Frotas
(R$ mil / Carro)
+22,4%
2018
2019
Varejo - Franquias
2020
Atacado
1,1%
(51,4)%
2,5
2,0
3,8
2,0
8,5%
3,8
4,0
3,7
1,0
,9±)527$
Ɣ$IURWDWRWDO ¿QDOGRSHUtRGR DSUHVHQWRXFUHVFLPHQWRDQXDOFRQVROLGDGR
Abertura da Frota Final - Consolidado
+56,8%
CAGR
)
20
(2016-20
,9% 167.791
164.588 +1
3.718
4.331
73.500
75.230
131.099
4.124
52.271
46.566
27.731
90.926
85.027
74.704
2016
2017
2018
Terceirização de Frotas
Aluguel de Carros - Próprias
2019
2020
Aluguel de Carros - Franquias
,QYHVWLPHQWRVHP)URWD
Ɣ1HVWH7D&RPSDQKLDYROWRXDFUHVFHUIRUWHPHQWHHPIURWDWDQWRHPLQYHVWLPHQWRTXDQWR
HPTXDQWLGDGHGHYHtFXORV
Investimento Líquido em Frotas (R$ Milhões)
(20,9)%
2017
1.616,9
964,5
1.986,4
1.021,9
746,7
652,2
3.184,4
+36,9%
1.398,8
49,0 4.801,3
2.518,5
3.151,9
2.944,8
1.621,2
859,4
352,3
329,0
2016
525,2
334,2
(23,3)
1.408,8
1.536,0
1.530,7
90,0 4.562,2
2.043,7
2018
2018
2019
2020
4T19
4T20
Combinado
Compras de Veículos
2019: Aquisição da NTC Serviços Ltda
Receita de Veículos
2020: Aquisição da Zetta Frotas
Investimento Líquido em Frotas (# de Veículos)
(82,8)%
2016
2017
5.727
31.295
20.300
10.995
10.899
16.679
76.708
+0,9%
27.578
2.598 82.435
64.564
72.849
68.702
42.386
19.747
3.037
16.710
12.402
9.122
(3.280)
48.394
24.455
26.316
4.455 97.948
33.384
2018
2018
2019
2020
4T19
4T20
Combinado
Carros Comprados
2019: Aquisição da NTC Serviços Ltda
Carros Vendidos
2020: Aquisição da Zetta Frotas
2019
2020
5HFHLWD/RFDomR%UXWD
5HFHLWD6HPLQRYRV%UXWD
,PSRVWRV
5HFHLWD/tTXLGD7RWDO
5HFHLWD/tTXLGD/RFDomR
5HFHLWD/tTXLGD6HPLQRYRV
4.673,7
5.491,7
9DU
4T19
YV
17,5%
644,6
1.233,0
9DU
7YV
4T19
1.617,4
31,2%
4T20
Ɣ A Companhia apresentou crescimentos importantes em todos os segmentos de negócio,
GHVWDFDQGRRFUHVFLPHQWRQR7GHYHUVXV7
Receita Líquida Consolidada por Segmento (R$ Milhões)
+17,5%
5.491,7
,2%
4
6
+
4.673,7 996,3
CAGR20)
20
(2016943,8
1.315,9
3.250,0
2.810,7
1.214,5
614,3
471,3
1.017,1
3.179,5
754,7 1.048,1 930,6
2.515,5
402,4 522,9 1.408,8 1.618,6
352,3 525,2
2016
2017
2018
2018
2019
2020
Combinado
Terceirização de Frotas
&XVWRV2SHUDFLRQDLV
2020
+31,2%
1.233,0
270,7
310,8
651,4
4T19
1.617,4
288,6
366,0
962,8
YoY%
+7,8%
+17,8%
+47,8%
4T20
Aluguel de Carros + Franquias
9DU
YV
2019
4T19
(-) Custo de Manutenção de
Veículos
(-) Custo de Pessoal
5HFXSHUDomRGH&UpGLWRVGH
3,6&2),16
2XWURV&XVWRV2SHUDFLRQDLV
5HFRUUHQWHV
&XVWR&DL[DGH/RFDomR
(629,9) (771,2) 22,4% (166,7)
(-) Depreciação de Veículos e
2XWURV$WLYRV
7RWDOGRV&XVWRVGH/RFDomR (1.037,4) (1.244,8) 20,0% (270,0)
&XVWR&DL[DFRPRGD5HFHLWD
/tTXLGDGH/RFDomR
SS
&XVWR&DL[DFRPRGD5HFHLWD
/tTXLGD7RWDO
SS
'HSUHFLDomRFRPRGD5HFHLWD
/tTXLGDGH/RFDomR
1,6 p.p.
'HSUHFLDomRFRPRGD5HFHLWD
/tTXLGD7RWDO
SS
&XVWR7RWDOFRPRGD5HFHLWD
/tTXLGDGH/RFDomR
SS
&XVWR7RWDOFRPRGD5HFHLWD
/tTXLGD7RWDO
SS
,WHQV([WUDRUGLQiULRV
(24,5)
7RWDOGH&XVWRV
2SHUDFLRQDLV&RQWiELO
(1.037,4) (1.269,3) 22,4% (270,0)
4T20
9DU
7YV
4T19
2019
(-) Despesas de Vendas
(-) Despesas Gerais e Administrativas
2XWUDV'HVSHVDV 5HFHLWDV
2SHUDFLRQDLV
7RWDOGH'HVSHVDV2SHUDFLRQDLV
H[GHSUHFLDomR
'HSUHFLDomRH$PRUWL]DomRGH
2XWURV$WLYRV
7RWDOGH'HVSHVDV2SHUDFLRQDLV
'HVSHVDV2SHUDFLRQDLV H[GHSUHFLDomR
FRPR5HFHLWD/tTXLGD
'HVSHVDV2SHUDFLRQDLVFRPR5HFHLWD
/tTXLGD
(%,7'$H(%,7 5PLOK}HV
-
(442,6) (521,7) 17,9% (126,9) (147,7)
16,4%
(503,4) (595,4) 18,3% (142,8) (166,7)
16,7%
-
SS
SS
SS (1,3) p.p.
2019
2020
9DU
9DU
7YV 4T19 4T20 YV
4T19
2019
66,4
119,1
7,2% 331,6 465,8 40,5%
SS 14,1 p.p.
1,5% 212,4 343,5 61,7%
(1,9) p.p. SS
EBITDA e Margem EBITDA Recorrentes¹ (R$ Milhões)
66,0%
61,8%
+52,8%
CAGR
345,0
248,8
333,0
260,6
-11,8
2016
11,9
62,4%
58,7%
58,6%
1.017,2
284,7
Recorde
+7,2% 1.356,4
1.265,5
343,4
445,5
664,7
787,5
67,8
32,5
854,9
158,1
57,0%
71,2%
2017
2018
&RP
ELQDGR
2019
2020
9DU
Recorde
+40,5%
465,8
331,6
125,7
127,5
239,9
199,7
100,2
4,3
4T19
7HUFHLUL]DomR
0,1
GH)URWDVï
64,8% 63,7% 65,4% 64,8% 65,0% p.p. 64,3%
$OXJXHOGH
&DUURV
(12,7)
)UDQTXLDVï
46,3% 47,2% 34,5% p.p. 47,1%
/RFDomRï
p.p.
3,7
6HPLQRYRVð (3,3)% 2,3% 4,2% 1,3% 5,0%
p.p.
0,7%
0DUJHP
EBITDA
0,0
&RQVROLGDGDï 61,8% 66,0% 62,4% 58,6% 58,7% p.p. 57,0%
4T20
65,5%
9DU
1,3
p.p.
10,4%
(3,6)
p.p.
p.p.
9,7
p.p.
71,2%
14,1
p.p.
43,5%
(1) 0DUJHQVFDOFXODGDVVREUHD5HFHLWD/tTXLGDGH/RFDomR
(2) 0DUJHQVFDOFXODGDVVREUHD5HFHLWD/tTXLGDGH6HPLQRYRV
EBIT
37,4%
+52,3%
CAGR
20)
(2016-20
2016
SS
39,5%
36,9%
644,4
52,5%
36,5%
35,0%
/XFUR/tTXLGR5HFRUUHQWH
0DUJHP/tTXLGDï
0DUJHP/tTXLGD5HFRUUHQWHï
(24,2)%
(84,3)
(66,4)
(21,2)%
SS
(4,4) p.p.
-
-
-
-
(20,7)%
(84,3)
(66,4)
(21,2)%
SS
(4,4) p.p.
348,8 401,8
15,2%
SS
1,3 p.p.
96,0
197,1
105,3%
13,6 p.p.
SS
30,1%
Recorde
CAGR20)
+93,1%
(2016-20
15,2%
14,3%
12,9%
7,2%
17,4%
16,5%
2016
Recorde
+15,2% Recorde
401,8
348,8
233,6
Recorde
67,7
+105,3%
197,1
96,0
28,9
2017
2018
Combinado
Lucro Líquido Recorrente
2019
2020
4T19
4T20
Margem Líquida Recorrente
(1) Margens calculadas sobre a Receita de Locação.
52,&HSpread
Ɣ$ FDSDFLGDGH GD &RPSDQKLD HP JHUDU 52,& GH GRLV GtJLWRV H UHGX]LU VHX FXVWR GD GtYLGD
UHVXOWRXQRVPDLRUVSUHDGHUHODomR52,&&XVWRGH'tYLGDGHVXDKLVWyULD
Spread (ROIC menos custo da dívida após impostos)2
1,43x
1,14x
1,5 p.p.
3,8 p.p.
12,7%
12,3%
10,8%
2016
8,8%
2017
Combinado
2,39x
2,27x
2,05x
Recorde
4,73x
Recorde
10,9 p.p.
13,9%
6,2 p.p.
6,3 p.p.
6,2 p.p.
12,0%
11,3%
10,7%
5,9%
5,0%
4,5%
2,9%
2018
Combinado
2019
4T19
Anualizado
4T20
Anualizado
ROIC
Custo de Dívida Após Imposto de Renda
Spread
(1) 2 52,& $QXDOL]DGR FRQVLGHUD R (%,7 UHFRUUHQWH PHQRV D DOtTXRWD GH LPSRVWR FRQWiELO
UHFRUUHQWH 123$7 GLYLGLGRSHOR,PRELOL]DGRH(VWRTXHGH9HtFXORVPHQRVRFRQWDVDUHFHEHU
GHFXUWRHORQJRSUD]RHFRQWDGHIRUQHFHGRUHV &DSLWDO,QYHVWLGR
(QGLYLGDPHQWR
9DU
9DU
'tYLGD 5%LOK}HV
3T20
7YV 4T19
4T20
7YV
3T20
4T19
'tYLGD%UXWD
'tYLGD%UXWD&XUWR3UD]R
(1,4) p.p.
SS
'tYLGD%UXWD/RQJR3UD]R
1,4 p.p. SS
&DL[D(TXLYDOHQWHVGH&DL[DH7tWXORV
GH9DORUHV0RELOLiULRV
,QVWUXPHQWRV)LQDQFHLURV'HULYDWLYRV
'tYLGD/tTXLGD
3,4
Ɣ&DSWDPRV5 ELOK}HVQR7QRVGHL[DQGRFRPXPUREXVWRFDL[DGH5ELOK}HVH
FRPXPSHU¿OGHGtYLGDPDLVSURORQJDGR
Cronograma de Amortização do Principal em 31/12/2020 (R$ Bilhões)
3,7
Caixa equivalente a 116,7%
dos compromissos até 2023
0,7
2021
1,2
1,2
1,3
1,2
1,2
2022
2023
2024
2025
2026
0,1
0,1
0,1
2027
2028
2029
Cronograma Proforma de Amortização do Principal após pré-pagamentos
realizados em janeiro/21 (R$ Bilhões)
2,4
Caixa equivalente a 126,6%
dos compromissos até 2023
Recorde
2018
2019
2020
4T19
4T20
Combinado
EBIT Recorrente Consolidado
Margem Recorrente de Locação
2018
&RP
ELQDGR
Lucro Líquido Recorrente (R$ Milhões)
+61,7%
343,5
212,4
2017
9DU
7YV
4T19
4T20
Ɣ$&RPSDQKLDPDLVTXHGREURXR/XFUR/tTXLGRQRWULPHVWUHSURSRUFLRQDQGRDPDLRUPDUJHP
OtTXLGDGDKLVWyULDDWLQJLQGR
2017
2016
4T19
Recorde
+1,5%
809,2
797,2
216,8
(%,75HFRU
UHQWH
9DU
YV
2020
Ɣ$GHVSHVD¿QDQFHLUDOtTXLGDUHFRUUHQWHHPUHODomRDUHFHLWDOtTXLGDDSUHVHQWRXRPHQRU
SDWDPDUGHVGHR7 FRPTXHGDGHQRWULPHVWUHHUHGXomRGHSS
5HVXOWDGR/tTXLGR
9DU
9DU7
/XFUR/tTXLGR 50LOK}HV
2019
2020
4T19
4T20
YV
YV7
/XFUR/tTXLGR&RQWiELO
,WHQV([WUDRUGLQiULRV
OtTXLGRGH,5&6
Caixa
EBIT Consolidado e Margem EBIT Recorrentes¹ (R$ Milhões)
41,5%
2019
(-) Despesas Financeiras
(439,6)
5HFRUUHQWHV
5HFHLWDV)LQDQFHLUDV
5HFRUUHQWHV
5HVXOWDGR)LQDQFHLUR
(366,5) (277,9)
5HFRUUHQWH
5HVXOWDGR)LQDQFHLUR
5HFRUUHQWHFRPR5HFHLWD
/tTXLGDï
,WHQV([WUDRUGLQiULRV
16,3
5HVXOWDGR)LQDQFHLUR
(350,2) (277,9)
&RQWiELO
5HVXOWDGR)LQDQFHLUR&RQWiELO
FRPR5HFHLWD/tTXLGDï
ROIC/Custo de Dívida
2017
2018
2019
2020
4T19
4T20
Combinado
Seminovos
Terceirização de Frotas
Aluguel de Carros + Franquias
Margem Recorrente de Locação
2016
'HVSHVDV)LQDQFHLUDV
/tTXLGDV 50LOK}HV
Recorde
2TXDGURDEDL[RDSUHVHQWDDFRPSDUDomRSRUVHJPHQWR
150,3
10,0%
9DU
7YV
4T19
4T20
EBITDA
3HOR VHJXQGR WULPHVWUH FRQVHFXWLYR D &RPSDQKLD DSUHVHQWHQWRX (%,7'$ FRQVROLGDGR H
0DUJHP (%,7'$ 5HFRUGHV &RP FUHVFLPHQWR GH HP UHODomR DR 7 H H[SDQVmR GH
margem de 14,1 p.p.
10,0%
(296,9)
4T20
(1) 0DUJHQVFDOFXODGDVVREUHD5HFHLWDGH/RFDomR
(296,9)
SS
-
9DU
YV 4T19
2019
/XFUR/tTXLGR&RQWiELO
(TXLYDOrQFLD3DWULPRQLDO
3URYLVmR,5&6
93,1
5HVXOWDGR)LQDQFHLUR5HFRUUHQWH
,WHQV)LQDQFHLURV([WUDRUGLQiULRV
16,3
'HSUHFLDomR
= EBITDA
1.265,6 1.356,4
0DUJHP(%,7'$ï
= EBIT
797,3 809,2
0DUJHP(%,7ï
16,1%
SS
4T19
2020
5HVXOWDGR2SHUDFLRQDO
(193,6)
(1,1) p.p.
2020
Ɣ$GHVSHVDVRSHUDFLRQDLVH[GHSUHFLDomRFRPRSHUFHQWXDOGDUHFHLWDOtTXLGDFDLXSSQR
trimestre versus o 4T19, fruto do trabalho da Companhia em gerar continuamente alavancagem
operacional frente ao crescimento do negócio.
SS
2019
'HVSHVDV2SHUDFLRQDLVï
5PLOK}HV
(1,6) p.p.
4T20
'HVSHVDV2SHUDFLRQDLV 6* $
EBITDA
5HFRUUHQWH
Recorde
2019
4T19
20)
5HFHLWDï 5PLOK}HV
&XVWRV2SHUDFLRQDLV
5PLOK}HV
2020
(2016-20
9±5(68/7$'26),1$1&(,526
5HFHLWD/tTXLGD&RQVROLGDGD
Seminovos
2019
A depreciação dos veículos é FDOFXODGD SHOD GLIHUHQoD HQWUH R SUHoR GH DTXLVLomR GR FDUUR H
DHVWLPDWLYDGD&RPSDQKLDSDUDRVHXSUHoRGHYHQGDQR¿QDOGRVSHUtRGRVGHORFDomRDSyV
GHGX]LUDSURYLVmRGHGHVSHVDVGHYHQGDV
'HVSHVDV)LQDQFHLUDV/tTXLGDV
2019
2020
7HUFHLUL]DomRGH
)URWDVï
Aluguel de Car-
URV)UDQTXLDVï
0DUJHP(%,7 37,4% 41,5% 39,5% 36,9% 35,0%
&RQVROLGDGDï
(1) 0DUJHQVFDOFXODGDVVREUHD5HFHLWDGH/RFDomR
9DU
4T19
4T20
9DU
p.p.
p.p.
(1,9) 36,5% 52,5%
p.p.
p.p.
p.p.
15,9
p.p.
Caixa
0,0
2021
0,8
1,1
1,2
1,2
1,2
2022
2023
2024
2025
2026
0,1
0,1
0,1
2027
2028
2029
,QGLFDGRUHVGH$ODYDQFDJHP&RQVROLGDGR
Ɣ'DGDDFRQIRUWiYHOJHUDomRGHFDL[DIRLSRVVtYHOUHGX]LUDDODYDQFDJHPPHGLGDSHOD'tYLGD
/tTXLGDVREUH(%,7'$5HFRUUHQWH$QXDOL]DGRHPYH]HPPHVHVFKHJDQGRDRWDPEpP
FRQIRUWiYHOQtYHOGH YH]HV
,QGLFDGRUHVGH'tYLGD
2016
2017
2018
2019
2020
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